当下，除捷信消金外，持牌消费金融公司基本上已披露了2022年业绩数据。总的来看，整个行业增速放缓，业绩分化明显。招联、兴业、马上、蚂蚁四家消金公司的资产规模，加起来超过4000亿元，已经占据了行业一半规模。

总体来看，在过去的一年，整个行业风险上升、定价下降、规模收缩、利润降低。在此背景下，消金界调研发现，一方面，不少消金公司积极优化业务结构，提升精细化运营水平，推动线上线下一体化发展战略；另一方面，在原有业务之外，多家消金公司也在积极探索新的发展方向。

四家规模占一半，三大“搅局”因素凸显

近日，中国银保监会非银部发布了《引领消费金融公司规范有序发展》一文，文中提到，截至2022年末，全国已开业30家消费金融公司，行业资产总额8844.41亿元，负债总额7847.23亿元，所有者权益997.18亿元。

(资料图)

此前的2022年9月，中国银行业协会披露的数据显示，截至2021年底，持牌消金公司增至30家，资产总额达到7530亿元，同比增长43.5%；贷款余额达到7106亿元，同比增长44.2%。可以看到，去年四季度尽管遭遇诸多不确定性因素，行业资产增长了1300多亿元，规模扩张显著。

消金界发现，目前招联、兴业、马上、蚂蚁四家消金公司的资产规模，加起来超过4000亿元，已经占据了行业一半规模。

其中，招联消金以总资产1643.46亿元、蚂蚁消金以总资产1062.33亿元，位居行业第一梯队；此外，兴业、马上、中银消金分别以总资产762.97亿元、665.10亿元、641.02亿元，位列第二梯队。

在净利润上，招联消金、兴业消金、马上消金以净利润33.29亿元、24.93亿元、17.88亿元，稳坐消费金融前三把交椅。

不过，行业排位仍充满变数。细数下来，建信消金开业、蚂蚁消金持续承接花呗、借呗资产以及南银法巴消金继续吸收南京银行CFC的存量业务是可预见的主要的三大搅局因素。未来消费金融线上线下格局将得以重塑。

四家完成增资，两家“增资失败”

纵观30家开业的消费金融公司，其股权结构基本呈现出“银行+互联网”的格局。其中银行为主要玩家，同时互联网公司、实体企业为主要参与方。

在过去的一年中，依然有多家消金公司出现股权更迭，如360子公司挂牌转让所持的晋商消金全部股权；锦程消金宣布引入新投资者；原华融消金和苏宁消金正式易主，宁银消金和南银法巴消金正式展业；此外，捷信消金股权出售一直在推进中。

此外，不少消金公司也在积极推进增资工作。消金界盘点发现，在过去的2022年，包括湖北、海尔、兴业、南银法巴消金在内的四家消金公司完成增资。

增加注册资本金，一方面可以更好地满足监管对于杠杆率的要求，直接提升公司的业务规模和抗风险能力；另一方面，通常也能为消金公司提供低成本资金，为今后做大资产打下基础。以上完成增资的4家，在今年应该说都有进一步突破的冲动与可能。

值得注意的是，2022年，行业内出现两家“增资失败”的消金公司，分别为北银消金、金美信消金。

背后原因，或是股东意见不合或是债务困境，这都不利于消金公司进一步展业。消金界认为，不能落实监管要求和“掉队”的股东纷纷退出、替以代之更强实力的玩家入场，做大做强消费金融，在强化消费驱动经济增长的总基调下，有利于充分释放消费金融牌照的价值。

加快数字化转型，推进线上线下一体化

在主营业务方面，消金公司积极推动线上线下一体化发展战略。

一方面，消费金融公司积极开展数字化转型，线上业务占比逐年提升。银保监会非银部的数据显示，2022年，消费金融公司累计发放线上贷款2.47万亿元，占全部贷款的比例为96.17%。

具体来说，以中邮、中银、湖北消金为代表的消金公司，正在不断加大线上业务占比。

比如，中银消金加大线上业务占比，同时缩减线下房抵等业务占比，其线上贷款余额由2021年末的35.06%，提升至2022年末的52.24%。

另一方面，包括尚诚、海尔、中原消金等机构，正在不断加大自营线下业务的拓展。

总的来看，消金公司努力实现线上线下两手抓，“线下自营+线上助贷”成为大多数机构标配。

比如，一直积极探索互联网金融发展模式、宣称提供“纯线上”消费信贷服务的招联金融，正在不断加大线下业务比例；而此前宣称“只做线下”的长银五八消金，目前也在进行业务转型，加大线上渠道合作。

以杭银消金为例，2022年公司实现总营收42.25亿元，增速仅次于苏银凯基消金之后，背后主要原因就是实现了线上线下同步增长——线上依托乐信、滴滴等流量入口扶持，线下不断扩大“尊享贷”业务规模。此前杭银消金CRO段美宁公开表示，过去五年杭银消金仅与乐信合作就放款累计超500亿元。

优化业务结构，提升精细化运营

过去的一年，消费金融行业呈现出风险上升、规模收缩、利润放缓、定价下降，ROA和盈利空间继续下降成为大的趋势。以兴业消金为例，其2019-2022年净息差分别为16.05%、14.71%、14.94%、13.26%。

背后主要原因，是在政策引导下，消金公司持续压降贷款利费水平，落实普惠金融的各项要求。近日有业内人士表示，包括重庆在内等地区也接到指导，要求将新增业务利率上限进一步压降到20%以内。这将进一步影响消金的经营策略和利润。

对此，一方面，不少机构提出的应对办法，是通过优化业务结构，提升生息资产盈利水平，降低风险资产占比。

比如，中原、唯品富邦等消金通过加大和腰部渠道合作，提升整体资产盈利性能力。

另一方面，多家消费金融公司通过细分客群，围绕消费场景自主构建业务渠道，重视自主获取客户的能力。

比如，中邮消金2022年推进业务转型，大力发展优质受薪和自雇客群，积极探索拓展优质公积金客群、货车司机、用车客群、灵活用工等客群等；兴业消金除了此前主打的家庭消费贷，推出新产品“名企白领贷”；长银五八消金针对外卖骑手、快递小哥、网约车司机、产业工人等新市民群体，2022年新增新增新市民贷款投放269亿元，占比超70%。

总结来看，2022年，在行业坚持“推动高质量发展”的主题下，整个消金行业合规经营、稳中求进，在获客、运营、风控等方面持续发力。持牌消金的整体风控与运营能力显著提升，市场化程度更高，行业面貌更加灵活，也更加贴近客户。在完成政策要求方面，行业积极主动，配合度高，成为金融业稳健发展的有力代表。

稍后消金界还将就消费金融公司的主营产品、业务转型、数字化布局、公益事业等，做出更多分析与文章，欢迎继续关注。

持牌消费金融公司股东背景

持牌消费金融公司2022年业绩盘点