理想已经成为新势力当中最会赚钱的品牌了。

(资料图)

根据理想最新Q2财报显示，当季度其毛利率达到21.8%，结合Q1的20.4%数据来看，理想毛利率已连续两个季度超过了特斯拉。

乘着如此势头，理想预计Q3将交付10万至10.3万辆，同比增长约277%至288%，这般近乎3倍的增长力度，已然无法再遮盖住理想的野心了。

“豪华”二字，在行业的部分定义里，指的是产品售价超过30万的品牌。这么说，理想确实可以归入其中，但敢称第一吗？

这个标尺没有统一度量，相对公正的，确实是销量了。

论市场表现，在理想L9彰显威力之前，蔚来凭借ES8和ES6的组合一度在40万级市场打出了名堂，去年7月，蔚来总裁秦力洪还骄傲地说道——

“当月30-40万元以上的高端纯电动市场中，蔚来占据了40%市场份额；40万元以上的高端纯电动市场中，蔚来占据着60%的市场份额。”一时风光无两。

后来，理想L系列集体发力之后，理想向外界证明了自己的前景，比起蔚来似乎“更有未来”。

进入2023年以后，相比于此前李斌喊着秦力洪“一起找工作”的窘况，理想则马上要完成“三个季度三级跳”的销量跃升。

Q1理想交付了5.26万辆，同比增长65.8%；

Q2理想交付了8.65万辆，同比增长201.6%；

至于Q3交付量指引，理想更是给出了10至10.3万辆，预计同比增长277.0%至288.3%！

得益于Q2的强势表现，当季度理想的财务数据自然亦相当靓丽，其中汽车业务收入279.7亿人民币，同比增加230%，环比增长达到53%；

继一季度经调整净利润达14.1亿元以后，理想Q2对应数据几乎翻倍至27.3亿元，此举也实现了连续3个季度保持盈利的突出态势。

此外，Q2季度理想毛利率达到21.8%，这不仅是继Q1之后再超越了特斯拉。更重要的是，这还是理想自2021年Q3首次站上20%毛利率以后，已累计7个季度保持在同一水平上。

在此表现下，理想截止二季度末的现金储备已经高达737.7亿元人民币，理想已成为新势力当中最会赚钱的车企。

值得一提的是，理想之所以有此强势表现，除了产品力占优外，也离不开今年进行的矩阵组织升级。

李想在财报会上表示，“今年我们投入了大量资源和人力来升级矩阵组织，使得整体协同效率非常高，组织升级让我们在智能电动车行业找到了作为一个军团作战的感觉，效果要超出我们预期。”

不难看出，当初稚嫩的新势力车企也开始有了从内至外成熟强大的一面。

在保持高歌猛进的节奏下，理想要想实现年初制定“全年拿下30-50万元市场20%的份额”、“冲击年收入1000亿人民币”的目标，俨然更有底气了。

据之前理想汽车预测，30-50万级SUV的市场总量将在140到150万辆之间，因此20%的份额也就意味着30万辆上下的年交付目标。

截止今年7月，2023年理想累计交付量已达17.3万辆，同时官方对于Q3整体交付量预测达到了10万辆以上。

如果Q4保持相当水平表现的话，年末理想总交付量或在35万辆左右。

这样一来，理想将提前锁定继BBA之后的豪华车销量殿军席位！

李想也没想到竟能卖得这么好。

他说到，原本今年业务制定目标是36万辆，但考虑了经济形势后，将目标下调到了30万辆。

李想表示，目前限制理想销量进一步提升的，主要就是产能问题。

根据理想Q3的10万-10.3万辆交付量预测，以及7月3.4万辆交付量来看，本季度理想要想完成产能的进一步提升仍有难度，只能说8、9月份均保持在3万出头的产能水平问题不大。

正因如此，理想Q3交付量指引姑且仅在市场预期之中，并没有超额的惊喜，资本市场最是见风使舵。

一切尽在股价中，理想公布财报当晚，美股反而跌超8%。

找个理由挽尊一下了，“理想股价过热，这一波，只是退烧退烧”。

理想总裁马东辉坦承，尽管二季度已提升了相关的策略和规划，但零部件产线和工装还在调试、验证阶段，他本人在会上也只是谨慎说到“有信心做到年初制定的30万辆销量目标”。

不过此前有报道指出，理想向供应链传达了Q4平均月销量将超4.2万辆、下半年总销量预测提升至约24.03万辆的信息。

理想将尝试冲击超38万辆的年销量。

如能实现，理想无疑将再跨上了一个新台阶。

不可否认的是，随着今年市场“马太效应”的增强，无论特斯拉、比亚迪，还是理想均呈现出了“强者愈强”的态势。特别指出，理想没有通过降价来刺激销量，可见其较强的市场统治力。

但需要注意的是，随着新款Model 3将于本季度推出，以及现时特斯拉再次在境外市场降价，加上早前蔚来亦已开展了“价格攻势”，理想是否能够保持“不降金身”来完成月付4万辆的新纪录，值得关注。

对于这个问题，此前李想亦作出过回应。他指出特斯拉在主动降价后，减少了与理想的交集，反而进一步划分开Model Y和理想L7的客户群。

而李想在换代蔚来ES6上市当天亦表示，“理想L7今年十月份将做到2万辆/月”，可以看出该车将在理想Q4月付4万辆计划中占据着一半的份额。

与此同时，李想亦说过因为理想的定价已落在最有竞争力的价位上，因此不会有降价的考虑。

再结合本次财报会上，理想CFO李铁说到希望能保持全年20%以上的毛利率指引，同时通过对上下游的管理，力争将毛利率提高至25%的表态来看——Q4理想不打算以降价策略来冲击月付4万辆的目标。

在这般自信之下，李想进一步在会上提出——理想目标在2024年挑战BBA在国内的市场销量，成为中国市场销量第一的豪华品牌。

作为参照，去年宝马和奔驰在华的销量分别为77万辆和76.2万辆，至于奥迪则是64.3万辆，可结合此前报道称明年理想销量目标为80万辆来看，官方确实已经在为超越BBA做准备了。

但是，80万辆，理想要如何实现呢？

如果说今年理想最终可以取得35万辆左右的年交付量，那么明年80万辆则意味着是要“销量翻倍”。

为此，有消息称理想明年将增加400多家线下直营店，门店总量将突破800家。

至于产能方面，马东辉透露目前常州工厂有两条产线，可以支持 L7、L8、L9三款车型的生产，并且是双班制，最大月产能可以到达5万辆。

假如今年Q4理想凭借三款车型达到月付4万辆的话，那么明年进阶为5万辆/月必然在计划之中，这样明年三款在售车型累计将卖出60万辆。

剩余的20万辆，将交由将推出的1款增程车型+4款纯电产品来实现，其中率先登场的将是纯电MPV MEGA。

今年初，理想发布了“智能+电能”的双能战略，正式拉开了纯电战略的序幕。

官方提出到2025年将拥有“1款超级旗舰+5款增程车型+5款纯电车型”的产品布局，最终面向20万元以上的市场。

与此同时，理想还提出通过三步走的阶段，力争在2025年实现160万辆销量——

第一步，借助L系列拿到30万-50万元SUV的市占率第一，并占到15%-20%份额;

第二步，借助增程SUV和纯电车型做到30万-50万元市场的占有率第一名;

第三步，主力进攻20万-30万元的市场。

随着年底MEGA的到来，理想也将进入到第二步的新阶段。

关于MEGA的定位，李想又在会上强调了该车将成为“50万级销量第一的产品，不分车型和能源形式”。

在MEGA将开展理想纯电攻势的同时，考虑到理想第二阶段是要“借助增程SUV和纯电车型做到30万-50万元市场的占有率第一名”，这意味着——

1、明年将推出的3款纯电车的定位并不低，售价或与目前L系列车型相匹配。

留意此前李想曾说过，“为了做高压纯电车型，我们很早就在研发和供应链资质上努力，目标是高压纯电产品卖到跟增程差不多的价格，实现接近的毛利率。”

这么说，明年将推出的3款纯电车可能会与L系列同为中大型产品级别。

2、基于理想提出明年的80万辆目标，当中L7/8/9系列占了60万辆，理想L6和4款纯电车型只需贡献20万辆。

不难看出，官方并不指望L6率先承担起增量的主要任务，这再结合第三阶段提到“主力进攻20万-30万元的市场”来看——

预计理想L6或于明年年末才推出，明年4款纯电车型要承担起20万辆增量里的大多数。

由见及此，应该说理想对于纯电车型的销量目标不算高，官方更多只是要求纯电系列产品作为增程系列的补充即可。

回到理想的“1款超级旗舰+5款增程车型+5款纯电车型”产品布局上，除去明年推出理想L6以外，2025年官方还将多补充一款增程产品，预计将是定位20万级的理想L5。

至于纯电阵营方面，理想到2025年还将再增加2款新车，按照“三步走”里第三阶段的计划，“2款纯电车+理想L6/5”的组合，将一起打透20万-30万级市场。

要想实现2025年160万辆销量的目标，理想纯电系列车型自然不能表现拉胯。

为了促进纯电车型的销售，本次会上理想强调到今年底将完成超过300座高速超充站的建设，2025年超过3000座，覆盖超90%的高速路和主要城市。

另外，为了加快基础设施的落成，官方还根据盈亏前景划分出不同投资模式，理想表示高速公路的超充站将是自建自营，城市方面则会改用代理商模式。

考虑到理想需要在自营补能设施方面“补功课”，因此接下来能做的只有“提速、再提速”。

同样在赶进度条的，还有今年底开通100座城市NOA功能的“Flag”。

结合小鹏提出开通50座城市、问界是45座，面对着理想如此激进的开城计划，此前小鹏智驾业务一哥吴新宙就评价说，“自动驾驶不是一个广告学，它是一个非常扎实的工程，需要很大的积累。技术、团队、体系，每个都不是一蹴而就的。”

对于这般观点，理想并无意改变开通100座城市的计划，只是会选择分批开放，目前理想城市NOA已在北京、上海地区推送给部分早鸟用户。

马东辉表示，城市NOA的开通很大程度取决于当地理想汽车的保有量，保有量越多、行驶里程数越多，和智能驾驶相关的测试数据就越多，该城市就会更早地开放。

另外他认为理想最大的优势，是有着更多的车队规划和训练里程数据，不断迭代。

不过此前吴新宙也说到，只要数据能够实现闭环，不认为10万辆和100万辆保有量之间的数据差别有那么大。

不管怎样，现阶段理想会充分发挥其车辆保有量优势，同时还将应用好“大模型”，计划明年把城市和高速NOA全部打通。

在此基础上，理想表示将在智驾层面持续投入100亿元人民币以上。

在一手握着市场大卖的果实，以及大量车辆数据的同时，理想另一手则把持着丰裕现金流，这对于需要大量烧钱的智驾业务来说，理想的“后发追赶势头”依旧不容小觑。

理想的进击，已然不可阻挡。

从去年成为“蔚小理”中的销量第一，到今年进阶为中国车企第一豪华品牌，再到明年提出要超越BBA，成为中国市场的第一豪华品牌，理想的“三年三级跳”特征已然展露无疑。

论制造爆款的能力，以及兑现企业目标的程度，这几年来理想从未让大家失望过。

至于明年能否如愿，走着看，走着瞧。